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债市丨4月房企境内融资1010亿元 境外无新债发行

 发布时间 :2020-05-25 08:53

  近日,随着国内疫情的有效控制、防控等级的下调,房地产市场正在逐步恢复,房企在融资市场上表现活跃。据贝壳研究院统计数据显示,4月房企债券融资发行总额约1010亿元,环比下降37%,同比下降44%。但由于海外疫情持续,融资不容乐观,4月海外融资归零。

  近期,证监会、发改委分别发布《关于公开发行公司债实施注册制有关事项的通知》、《关于企券发行实施注册制有关事项的通知》。要求公开发行的公司债与企均实施注册制,发行流程进一步提速,国内融资边际宽松。

  据统计,4月境内债券融资发行106次,发行总额约1010亿元,环比下降37%,同比下降44%。业内人士表示,一般境内融资发行集中在3月份,故4月境内债权融资减少。

  值得注意的是,资产证券化产品也是多数房企补充资金的重要来源,4月有较多企业的资产证券化产品获批,如华发股份、碧桂园、龙湖、新城控股、蓝光发展等ABS产品获批发行。

  在房企融资金额方面,4月融资总量最高的为金融街,融资金额达105亿元,其中成功发行了80亿元CMBS产品,发行利率2.80%,创下境内CMBS历史最低发行利率。其次为首开,融资额达82亿元。

  在房企融资利率方面,融资利率最低的为首开,仅1.5%;融资利率最高的为宋都股份,高达8.3%。

  对于4月房企美元融资几乎归零的现状。中南财经大学数字经济研究院执行院长盘和林认为,当前美元债的现状主要归结于受疫情影响,各大投行无法正常上班。而且在疫情没有得到有效控制情况下,投资人对整个经济产生的不确定性均在影响着新债发行。

  一般每年的一季度是房企融资的活跃期,房企融资意愿强烈。据统计,2020年1-4月房企境内外债券融资累计约5010亿元,融资规模较去年同期下降10%,延续2019年同期下降趋势,但降幅收窄10%。2020年前4月融资规模为2019年全年的41%。

  在房企融资金额方面,前4月恒大融资总额达468亿美元,其次为首开、金融街。早在1月8日,恒大就成功发行45亿元公司债券,票面利率6.98%;同时在1月16日和21日分别宣布将进行四笔美元债融资,筹备发行规模60亿美元,利率均在11.5%至12%。

  2020年,在复杂的国内国际下,房企的资金链压力凸显,现金流压力加大,融资需求旺盛。而国际金融市场动荡,房企在海外发债变得更为。

  进入5月,仍只是少数房企出现发行及拟发行美元债举动。贝壳找房分析人士认为,疫情正在海外流行,防控形势仍不明朗,造成海外金融恶劣,在内房股美元债遭抛售的背景下,预计5月海外债发行将保持低位。

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