关注我们

债市丨1月房企外融资规模达1630亿元 民企利率创

 发布时间 :2021-02-23 14:06

  2021是“十四五”开局之年,多地不断强调稳地价、稳房价、稳预期的“三稳”目标,并且要因地制宜、多策并举,促进房地产市场平稳健康发展。

  而随着政策以及金融监管不断加码,房企对金融预期紧张,境内融资承压,房企开年抢跑美元债市,融资热度不及上年同期。

  2020年1月最后一周正值春节假期休市期,且新冠疫情蔓延,在减少一周交易日的情况下,今年首月发债规模仍未能超越上年同期。

  据贝壳研究院统计,2021年1月房企境内外债券融资累计约1630亿元,同比下降5.3%。其中境外债券规模占比54%,增幅较2020年同期收窄11.2个百分点。

  具体来看,碧桂园、融创中国领跑1月,发债规模均超70亿元。而世茂集团、越秀地产、正荣地产、万科紧随其后,勇闯50亿元。

  据中国网地产不完全统计,1月开年,房企实际完成美元融资高达143.5亿美元,相比2020年12月的25亿美元大涨475%。

  其中,世茂集团8.72亿美元优先票据票面利率3.45%、碧桂园拟发行2笔合计12亿美元票据,利率最高3.3%。两家房企新发行的美元票据,均创下近期民营房企境外发债利率最低。

  随后仅1月首周,宝龙、正荣地产、中梁控股、当代置业、禹洲集团等多家房企披露美元债发行计划。其中上坤地产1.85亿美元票据票面利率最高为12.75%;华南城增发的1.2亿美元票据利率为10.75%;德信中国1.5亿美元优先票据,票面利率9.95%。

  张大伟表示,“美元债对于房地产企业来说并非主要资金来源, 最近房企明显更加关注资金链的安全,房地产市场已经走出了资金最困难时期。大部分房企为了应对未来可能的市场变化加快储备资金。

  银保监会在2021年工作会议中指出,严格落实房地产贷款集中度管理制度和重点房地产企业融资管理。继续做好不良资产处置。加快推动高风险机构处置。

  据中国网地产不完全统计,1月房企境内债券融资共计749.8亿元人民币,其中万科共计发行50亿元票据,分别为20亿元中期票据,票面利率3.76%;以及30亿元公司债券,票面利率最高3.98%。

  值得注意的是,本月多家房企大额债券进度状态也进行了更新。其中包括碧桂园139亿元公司债获通过;万达商管128亿公司债提交注册;时代控股54.1亿元公司债获受理;融创20亿元购房尾款资产支持ABS获受理。

  据数据显示,1月境内债券融资平均票面利率为4.75%,较上月下降0.28个百分点,同比下降6.1%;境外债券融资平均票面利率7.11%,较上月大幅下降0.68个百分点,同比下降17.5%。

  部分房企为了应对未来可能的市场变化,加快储备资金,融资成本不惜高于均值。其中绿地控股于1月7日发行26亿公司债,票面利率7%。同日鑫苑置业5亿公司债票面利率为8.35%。融创地产集团30亿公司债票面利率为6.8%。

  随着到期债务高峰的来临,房企偿债压力继续攀升,融资成本至关重要。而据贝壳研究院数据显示,2021年房企到期债务规模(不含2021年将发行的超短期债券)预计将达12448亿元,同比增长36%。其中1月境内外债券融资到期债务规模约1447亿元,同比增加118.9%。

  1月,多家企业发布赎债计划。其中包括融创中国提前赎回18亿美元票据,票面利率7.865%;正荣拟赎回13.1亿美元票据,票面利率9.15%;碧桂园赎回15.5亿美元票据,票面利率7.125%。

  中原地产首席分析师张大伟分析认为:总体看当下房企融资井喷,境外融资爆发,主要原因是房企未雨绸缪,加大融资避免可能的政策风险。

  另外整体政策看,不论是红线还是其他政策,目前还未落地,企业抓紧窗口期,加大融资,融资成本也非常低,有利于企业置换过去的高额度融资。

  中国网地产是中国互联网新闻中心·中国网旗下地产频道,是国内、权威、专业的国家重点新闻网站。以引导正确的行业导向为己任,为行业上下游关联企业、相关产业提供一个高效沟通与互动的优质平台。

   威廉希尔